全球制造業(yè)平穩(wěn)趨升。根據(jù)中國物流與采購聯(lián)合會公布的全球制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)，2024年12月份全球制造業(yè)PMI為49.5%，較上月上升0.2個百分點，連續(xù)2個月小幅上升，刷新2024年下半年以來新高。全球制造業(yè)保持平穩(wěn)趨升態(tài)勢。
中國經(jīng)濟(jì)景氣水平延續(xù)回升向好態(tài)勢。國家統(tǒng)計局服務(wù)業(yè)調(diào)查中心和中國物流與采購聯(lián)合會發(fā)布的2024年12月中國制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)為50.1%，較上月下降0.2個百分點，保持?jǐn)U張區(qū)間。12月份，宏觀政策組合效應(yīng)繼續(xù)顯現(xiàn)，制造業(yè)PMI連續(xù)三個月保持在臨界點以上,企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動加快，我國經(jīng)濟(jì)景氣水平延續(xù)回升向好態(tài)勢。
中國棉紡織景氣指數(shù)回升至榮枯線以上。12月份中國棉紡織景氣指數(shù)為50.7%，高于臨界點，較11月上升1.2個百分點。12月份，臨近春節(jié)紡織企業(yè)及下游多有進(jìn)行備貨，雖然年前補庫行情整體較弱不及預(yù)期，但紡織企業(yè)產(chǎn)銷仍較11月出現(xiàn)好轉(zhuǎn)，經(jīng)營情況有所改善，景氣指數(shù)回升至榮枯線以上。從分項指數(shù)看，構(gòu)成中國棉紡織景氣指數(shù)的7個分項指數(shù)中，原料采購指數(shù)、企業(yè)信心指數(shù)低于臨界點，其余指數(shù)均高于臨界點。7個分項指數(shù)中原料采購指數(shù)、原料庫存指數(shù)較11月出現(xiàn)下降，其余指數(shù)較11月出現(xiàn)上升。
原料采購指數(shù)
2024年12月，原料采購指數(shù)為48.8%，低于臨界點，較11月下降1.3個百分點。12月，新疆棉產(chǎn)量預(yù)計大增，超過前期市場的估計，棉花價格震蕩走低，重新接近前期低點；滌綸短纖價格跟隨聚酯原料價格震蕩下跌；粘膠短纖價格平穩(wěn)為主。據(jù)TTEB數(shù)據(jù)，國內(nèi)3128級棉花現(xiàn)貨月均價14232元/噸，環(huán)比下降452元/噸，降幅3.08%；1.4D直紡滌短月均價7039元/噸，環(huán)比下降72元/噸，降幅1.01%；主流粘膠纖維月均價13793元/噸，環(huán)比下降27元/噸，降幅0.20%。從采購量看，棉花價格的下降和企業(yè)進(jìn)行節(jié)前備貨促進(jìn)了紡企補庫，企業(yè)原料采購心態(tài)增強，但總體來說補庫動力并不強烈。棉花采購指數(shù)50.5%，較11月下降1.5個百分點，高于臨界點；非棉纖維采購指數(shù)50.3%，較11月下降1.7個百分點，高于臨界點。原料采購指數(shù)受原料價格拖累低于臨界點。
原料庫存指數(shù)
2024年12月，原料庫存指數(shù)為50.3%，高于臨界點，較11月下降0.2個百分點，行業(yè)主要原材料庫存量上升。12月，臨近春節(jié)，紡企開始進(jìn)行年前備貨，疊加棉價下降影響，紡企棉花補庫意愿上升，棉花庫存量上升；非棉纖維方面，下游需求偏弱，紡企原料采購謹(jǐn)慎，非棉纖維庫存量出現(xiàn)下降。12月，棉花庫存量指數(shù)為51.8%，較11月上升1.4個百分點；非棉纖維庫存量指數(shù)為48.8%，較11月下降1.7個百分點，棉花庫存量指數(shù)高于臨界點，非棉纖維庫存量指數(shù)低于臨界點。
生產(chǎn)指數(shù)
2024年12月，生產(chǎn)指數(shù)為51.2%，高于臨界點，較11月上升0.5個百分點。12月，臨近春節(jié)，紡企為保障節(jié)后正常經(jīng)營，多有進(jìn)行節(jié)前備貨，生產(chǎn)總體較上月呈現(xiàn)上升趨勢，紗產(chǎn)量指數(shù)和布產(chǎn)量指數(shù)均高于臨界點。從分項指數(shù)看，棉紡織企業(yè)設(shè)備開臺率指數(shù)為50.6%，較11月上升0.5個百分點。紗產(chǎn)量指數(shù)為51.2%，高于臨界點，較11月上升0.6個百分點；布產(chǎn)量指數(shù)為52.3%，高于臨界點，與11月持平。
產(chǎn)品銷售指數(shù)
2024年12月，產(chǎn)品銷售指數(shù)為50.1%，高于臨界點，較11月上升1.5個百分點。當(dāng)月，據(jù)TTEB數(shù)據(jù)，紗線代表產(chǎn)品32支純棉普梳紗月均價20895元/噸，環(huán)比下降330元/噸，降幅1.55%，坯布代表產(chǎn)品純棉坯布（C32S*C32S 130*70 63" 2/1 噴氣）月均價6.76元/米，環(huán)比下降0.16元/米，降幅2.31%。銷售方面，下游節(jié)前備貨行情對紡織企業(yè)銷售起到了促進(jìn)作用，紗線和坯布的銷售較11月出現(xiàn)好轉(zhuǎn)。紗銷售量指數(shù)為52.1%，較11月上漲2.7個百分點；布銷售量指數(shù)為53.3%，較11月上升2.8個百分點。紗、布銷售量指數(shù)均高于臨界點。
產(chǎn)品庫存指數(shù)
2024年12月，產(chǎn)品庫存指數(shù)為53.0%，高于臨界點，較11月上升3.6個百分點，產(chǎn)品的庫存量下降。進(jìn)入12月，受下游節(jié)前備貨影響，紡織企業(yè)銷售好轉(zhuǎn)，庫存有所去化。紗庫存量指數(shù)為52.8%，較11月上升4.7個百分點；布庫存量指數(shù)為53.3%，較11月上升1.2個百分點。紗、布庫存量指數(shù)均高于臨界點。
企業(yè)經(jīng)營指數(shù)
2024年12月，企業(yè)經(jīng)營指數(shù)為51.9%，高于臨界點，較11月上升2.2個百分點。12月份受節(jié)前備貨行情影響，紡織企業(yè)走貨增加，營業(yè)收入情況上升，經(jīng)營情況好轉(zhuǎn)，但受紗布價格下降影響，企業(yè)的利潤被壓縮，利潤總額增幅小于營業(yè)收入增幅。從構(gòu)成企業(yè)經(jīng)營指數(shù)的分項指標(biāo)看，營業(yè)收入指數(shù)為52.8%，高臨界點，較11月上升3.5個百分點；利潤總額指數(shù)為51.1%，高于臨界點，較11月上升0.9個百分點。
企業(yè)信心指數(shù)
2024年12月，企業(yè)信心指數(shù)為47.5%，較11月上升2.5個百分點，企業(yè)信心指數(shù)低于臨界點，對未來市場的信心較11月回落。12月，市場預(yù)期的節(jié)前備貨行情整體情況較弱，雖然對企業(yè)經(jīng)營情況有所改善，但仍不及預(yù)期，并且美國政府將要采取的加征關(guān)稅措施給行業(yè)帶來了新的不確定性，企業(yè)對未來市場多持謹(jǐn)慎觀望態(tài)度。
說明：中國棉紡織行業(yè)景氣指數(shù)采集自全國近500家次棉紡織企業(yè)，參考國家制造業(yè)PMI等指數(shù)制定方式，通過對多個主要指標(biāo)加權(quán)計算得出，當(dāng)指數(shù)高于50，表示棉紡織行業(yè)本月景氣程度好于上月，低于50則表示本月景氣程度不及上月。
